Что такое Авто-Дереверидж (ADL)? Принцип работы в CoinCatch

Авто-дереверидж — механизм управления рисками, активируемый при ликвидации позиции с отрицательным капиталом. Если ликвидируемая позиция не может быть закрыта выше цены банкротства, а страховой фонд недостаточен для покрытия убытка, система ADL CoinCatch автоматически деревериджирует позицию трейдера с наивысшим рейтингом по цене банкротства ликвидируемого ордера.

Предположим, Смит имеет лонг-позицию 10,000 контрактов BTCUSDT по $20,000. Ликвидационная цена — $19,700, цена банкротства — $19,500.

При резком падении маркировочной цены до $19,000 позиция ликвидируется. Если позиция закрыта по $19,000 (ниже цены банкротства), реализованный убыток превысит начальную маржу.

В традиционных брокерских компаниях с Смита взыскали бы избыточный убыток. CoinCatch использует страховой фонд для покрытия таких убытков. При истощении фонда активируется ADL.

Система идентифицирует трейдеров с наивысшим рейтингом (на основе прибыли + кредитного плеча) для деревериджа.

Затем прибыльные позиции сопоставляются с ликвидационными ордерами. Трейдер, покрывающий убыток, платит комиссию мейкера; получатель компенсации — получает её возврат. При срабатывании ADL трейдер уведомляется по email/SMS, все активные ордера закрываются.

На бирже 3 шорт-позиции

Трейдер	Доступные позиции	ADL Ранг
A	10 000	1
B	7 000	2
C	3 000	3

Для соответствия 10,000 лонг-контрактам Смита: позиция Трейдера А (1-е место в ADL-рейтинге) полностью закрывается по цене банкротства $19,500 с последующим понижением рейтинга.

При убытке 20,000 контрактов: последовательно закрываются позиции А (10,000) → B (7,000) → C (3,000) по $19,500. Трейдеры уведомляются о закрытии ордеров и могут повторно войти на рынок.

ADL — крайняя мера, применяемая после истощения страхового фонда.

Данная информация не является финансовой рекомендацией. Проведите самостоятельное исследование или проконсультируйтесь со специалистом перед инвестированием.