Coincatch App
Trade smarter
FAQ
資金調達手数料を利用した先物/現物ヘッジによるアービトラージ方法
Coincatch
2025-06-26 10:08
資金調達レートアービトラージとは、現物市場取引を通じて先物市場投資をヘッジする戦略です。
例えば、先物市場でショートポジションを保有している場合、現物市場で同等価値の資産を購入することで、価格変動から投資を保護すると同時に資金調達手数料を獲得できます。
資金調達手数料アービトラージを利用する理由
資金調達レートメカニズム：これは永久契約の特徴で、永久契約と現物市場の価格差を縮小します。資金調達手数料は8時間毎に決済され、レートが正の場合ロングポジション保有者がショートポジション保有者に支払います。負の場合は逆になります。
リスク低減：現物市場で買い注文、先物市場で同等価値のショートポジションを同時に保有することで、市場変動から投資を保護し、不利な価格変動リスクを軽減できます。これは効果的なヘッジ戦略です。
安定収益：通常資金調達レートは正のため、先物ショートポジションと現物買いポジションを維持し続けることで、継続的に資金調達手数料を獲得できます。投資分散と長期安定成長を目指すトレーダーに適しています。
資金調達手数料アービトラージの実施方法
ステップ1：年間利回りが最も高いアービトラージポートフォリオを選択
資金調達手数料は1日3回決済（利益=ポジション価値×レート）。同じポジション価値ならレートが高いほど収益機会が増大します。各契約のレートを比較検討してください。
ステップ2：現物市場で選択契約の基本通貨を購入し、1倍レバレッジで同等価値のショートポジションを先物市場で作成
現物買いポジションと先物ショートポジションの価値が均衡したら、アービトラージを開始できます。
ステップ3：資金調達決済を待機
決済後、ポジションをクローズしてアービトラージ利益を確定させます。
具体例：
現在の資金調達レートが高水準にある場合（XLM価格0.12USDT、資金12,000USDT）
-
現物口座に6,000USDT、先物口座に6,000USDTを振り分け
-
現物で6,000USDT相当のXLM（50,000XLM）を購入、先物で1倍レバレッジのXLM永久契約を50,000XLM分ショート（証拠金6,000USDT）
-
市場変動に関わらず、現物と先物の損益が相殺され元本リスクが最小化
-
レート0.23%が維持された場合： 1回の利益：50,000×0.12×0.23%=13.8USDT 年率換算：0.23%×3×365=251.85%
-
目標レート到達時または下落時にポジションをクローズ
レバレッジを上げて同様の操作を繰り返せば、元本効率を最大化できます（現物と先物の価値一致が条件）。
注意事項
清算リスク リスク管理のため低レバレッジを使用し、利確/損切注文を設定
価値均等維持
同一トークンを使用（例：現物XLM購入なら先物もXLM建て）
資金調達レート監視
レート変動を注視し、目標達成時にポジション決済を検討
CoinCatchではUSDT建て/COIN建て永久契約の資金調達履歴を確認可能です。COIN建て契約の方がより簡単で、同一コインを保有し1倍レバレッジで対応契約をショートするだけで実行できます。