Что такое комиссии за финансирование в CoinCatch？

1. Введение в комиссии за финансирование (Funding Fees)

• Комиссии за финансирование (Funding Fees) — это не торговые комиссии, уплачиваемые CoinCatch, а платежи, которыми обмениваются трейдеры.
• Этот механизм направлен на поддержание баланса между фьючерсными и спотовыми рынками, гарантируя, что торговая цена бессрочных фьючерсов (перпетуал-контрактов) тесно следует за эталонной ценой базового криптоактива, обеспечивая таким образом справедливость и стабильность рынка.

2. Детали комиссий за финансирование

• Комиссии за финансирование рассчитываются каждые восемь часов в 08:00, 16:00 и 00:00 (UTC+8).
• Если вы держите позицию в это время, вы либо заплатите, либо получите комиссию за финансирование.
• Для улучшения пользовательского опыта платформа не прерывает торговлю во время расчета комиссий за финансирование, хотя время расчетов может незначительно задерживаться.
• Комиссии за финансирование вычитаются из фиксированной маржи позиции пользователя до тех пор, пока маржинальная ставка пользователя не сравняется с ставкой поддерживающей маржи.
• Любой излишек сверх этого не взимается.
• Фактическая комиссия за финансирование, которую получает пользователь, также зависит от общей суммы, списанной системой со счета контрагента.

3. Как просмотреть комиссии за финансирование

4. Расчет комиссии за финансирование

• Комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования
• Стоимость вашей позиции не зависит от кредитного плеча (левериджа) и не определяется суммой маржи, выделенной на эту позицию.

• Ставка финансирования = средний премиальный индекс (P) + clamp{индекс ставки (I) − средний премиальный индекс (P), a, b}
• Где индекс процентной ставки I = 0,01%, средний премиальный индекс P — это простое среднее значение премиальных индексов, а премиальный индекс отражает премиальное соотношение между фьючерсной ценой и спотовой индексной ценой, с конкретной формулой следующим образом:
• Премиальный индекс = [Max(0, импакт-бид (цена покупки с учетом влияния) - индексная цена) - max(0, индексная цена - импакт-аск (цена продажи с учетом влияния))] ÷ индексная цена
• Премиальный индекс рассчитывается каждую минуту.
• Цены импакт-бид и импакт-аск (Impact bid and ask prices)
• Цена импакт-бид = средняя цена исполнения для реализации номинала импакт-маржи (Impact Margin Notional) на стороне бидов (покупки).
• Цена импакт-аск = средняя цена исполнения для реализации номинала импакт-маржи (Impact Margin Notional) на стороне асков (продажи).
• Номинал импакт-маржи (Impact Margin Notional)
• Номинал импакт-маржи — это номинал, доступный для торговли при марже в 200 USDT.
• Конкретная формула выглядит следующим образом:
• Номинал импакт-маржи = 200 USDT ÷ минимальный коэффициент поддерживающей маржи
• Пример: Если минимальный коэффициент поддерживающей маржи для BTCUSDT составляет 0,5%.
• Номинал импакт-маржи для BTCUSDT = 200 USDT ÷ 0,5% = 40 000 USDT

5. Каково влияние высоких комиссий за финансирование?

• Более высокие ставки финансирования приводят к более высоким комиссиям за финансирование, тем самым снижая общую прибыльность.
• И наоборот, если трейдеры находятся на стороне получателей, комиссии за финансирование могут увеличить их прибыль.

• Комиссии за финансирование периодически списываются с маржинального баланса трейдера, значительно сокращая маржу, доступную для поддержания позиций.
• Если у трейдеров недостаточно маржи для покрытия комиссий за финансирование, это может привести к ликвидации (принудительному закрытию позиции).

6. Факторы, влияющие на комиссии за финансирование

• Токены с меньшей рыночной капитализацией во фьючерсных контрактах являются более рискованными и волатильными из-за более низкой рыночной ликвидности.
• Меньшее количество участников и более низкие объемы торгов могут привести к более резким движениям цен.
• Понимание характеристик и влияния комиссий за финансирование крайне важно для трейдеров:
  • Управление рисками: Учитывайте, как комиссии за финансирование влияют на стоимость удержания позиции, и разрабатывайте надежные торговые стратегии.
  • Анализ рынка: Комиссии за финансирование могут использоваться в качестве индикаторов для оценки рыночных тенденций и волатильности.
  • Выбор фьючерсных пар: Выбирайте торговые инструменты, соответствующие вашей стратегии, на основе комиссий за финансирование по разным фьючерсным парам.